两大板块领涨易中天瓦解

xinwen.mobi · 发表于 6 天前

两大板块领涨，“易中天”概念股集体下挫
A股市场风格悄然生变，资金正从高位热门股向低位板块迁徙。

10月31日的A股市场，一场资金的高低切换正在上演。当天，尽管主要股指整体收跌，传媒与生物医药两大板块却逆势上涨，板块内个股掀起涨停潮。

而在市场的另一侧，此前备受追捧的“易中天”概念股——即光模块板块的新易盛、中际旭创、天孚通信——则大幅调整。

这个被股民戏称为“易中天”的组合，年内因AI算力热潮涨幅巨大，如今却在市场风格的急剧转换中领跌。

01 市场裂变
当天上午，A股市场整体走低，上证指数跌0.63%，深证成指跌0.62%，创业板指跌幅较大，达1.49%。

尽管大盘表现疲软，市场内部却并非一片黯淡。传媒板块涨幅超过3%，生物医药板块涨幅接近2%，两大板块内个股纷纷涨停。

资金涌入这两个板块并非偶然。传媒板块的走强源于AI应用移动端月活跃用户规模已突破7亿大关的利好消息。

而医药板块的爆发则得益于“商保创新药目录”机制首次引入国家医保谈判。

02 “易中天”瓦解
在传媒和医药板块领涨的同时，前期热门股“易中天”却大幅调整。

“易中天”这一戏称来自A股光模块板块的三只龙头股——新易盛（易）、中际旭创（中）、天孚通信（天）。这三只股票年内涨幅巨大，成为AI算力概念的代表性个股。

10月31日，天孚通信大幅下跌7.76%，此前一个交易日该股已下跌11.56%；中际旭创下跌6.94%；新易盛下跌6.44%。

光模块板块的集体回调，与其刚刚披露的三季报表现密切相关。

以新易盛为例，该公司第三季度60.68亿元的营业收入，环比第二季度下降近5%，打破了公司自2023年第一季度以来营业收入连续环比增长的纪录。

03 资金高低切换
“易中天”概念股的大跌，在某种程度上反映了年末资金获利了结、保收益的需求。

这些热门股年内涨幅太大，临近基金排名期，机构倾向于先保住利润。

从市场整体表现看，资金正从高位的前期热门股向低位的信创、医药板块流动。

这种高低切换的现象在盘面上十分清晰：一方面是以“易中天”为代表的光模块概念股集体下挫，另一方面是低位的信创、医药板块强势崛起。

04 板块轮动的逻辑
医药板块的崛起并非偶然。今年国谈在延续医保目录常规调整机制的基础上，首次正式引入“商保创新药目录”机制，对创新药板块构成利好。

年初创新药板块曾迎来一波亮眼行情，近期经过充分调整后，投资价值再度凸显。

每年都有“吃药喝酒”的行情，再加上冬季流感高发，医药板块的投资机会正在悄然绽放。

与此同时，AI应用端的集体走强，则与行业基本面改善密切相关。

第三方机构QuestMobile报告显示，我国AI应用移动端月活跃用户规模已突破7亿大关，为相关板块提供了业绩增长预期。

05 后市展望
从技术面看，大盘在3950点附近的缺口没有完全回补，下方3926点附近还有一个缺口。

不过，由于权重股已经过大跌，大盘向下的空间有限，3950点以下可能提供了做多的机会。

对于光模块板块的后期走势，机构观点出现分歧。花旗认为，新易盛股价波动很可能是一次性事件，净利润预计将在第四季度大幅增长。

国盛证券则持更为乐观的看法，认为在算力不断扩张、技术迭代加快的背景下，光通信行业复苏节奏已显著提前。

到2026年，整个光通信产业链将从“争订单”全面进入“保交付”时代，龙头企业将凭借其供应链掌控力脱颖而出。

在A股这片沃土上耕耘，就要遵守A股市场的规律。老树新藤，周而复始，这就是A股市场亘古不变的生存法则。

随着年末临近，基金排名战即将落幕，市场风格或将迎来新的变化。

医药与传媒板块的崛起，不仅仅是一次简单的资金轮动，更是市场对产业政策和行业基本面变化的直接反应。

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